华夏电通递表北交所，毛利率波动较大，依赖前五大供应商

近期，北京华夏电通科技股份有限公司（以下简称“华夏电通”）递交了招股说明书申报稿，拟冲刺北交所，保荐人为西南证券股份有限公司。

(相关资料图)

华夏电通立足于法律科技领域，是一家主要面向人民法院用户提供自主研发的行业软件产品和解决方案的综合服务提供商。截至招股说明书签署日，久其软件持有公司85.26%股份，为公司控股股东。截至2022年底，赵福君、董泰湘夫妇合计控制上市公司久其软件25.77%股份，为久其软件实际控制人，因此，二人也是华夏电通的实际控制人。

本次申请上市，公司拟募集资金用于智慧法律大脑项目、易审平台建设项目、音视频综合管理平台建设项目。

募资使用情况，招股书

2020年至2022年，华夏电通分别实现营收约1.55亿元、2.31亿元、1.89亿元，实现归母净利润约2339.37万元、3647.71万元、2330.5万元，存在一定波动，其中2022年公司营收和归母净利润均呈下滑趋势，主要受2022年尤其是第四季度国内疫情影响所致。

主要财务数据和财务指标，图片来源：招股书

具体来看，华夏电通主要提供科技法庭、智慧法庭、智慧审判、智慧管理等软件产品及运维服务，应用于诉讼服务、审判业务、审判监督管理等法院使用场景。报告期内，公司超60%的收入来自于自主产品，第三方产品和技术服务的营收占比相对较低。

主营业务收入按产品类型划分情况，图片来源：招股书

报告期各期，华夏电通的主营业务毛利率分别为66.79%、47.96%和59.13%，毛利率波动较大，且2021年下降较多。

报告期内，公司最终来源于法院用户的收入占主营业务收入分别为96.20%、85.12%、98.11%，公司业务对法院用户有一定的依赖性。而法院信息化领域受国家产业政策影响较大，如果宏观经济增速下滑等导致下游市场减少对公司产品和服务的需求，可能会影响公司经营业绩。

华夏电通存在供应商集中的风险。报告期各期，公司向前五大供应商采购的金额分别为5014.84万元、4966.32万元、2813.43万元，占公司各期采购总额的比例均超50%，占比较大，如果公司与主要供应商之间的合作关系发生变化，可能会在短期内对公司的项目实施进度造成影响。

报告期各期末，华夏电通的应收账款余额分别为2987.25万元、6307.95万元及5706.35万元，整体呈上升趋势，占当期营业收入的比例分别为19.31%、27.26%和30.25%。如果公司应收账款管理不当，可能存在坏账风险。

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